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四季度基金怎么样?有哪些板块?

2021-10-12 16:10 凯发在线地址财富网

  四季度基金将如何? 一、前三季度市场回顾

  回顾前三季度行情,上证指数微涨了2.74%,创业板指、中证500表现较好,分别上涨了9.39%、11.57%,大盘风格的指数沪深300、科创50、上证50表现较差,上证50指数下跌了12.19%。

  投资风格上看,根据中信5大风格指数,周期指数表现最好,稳定和成长风格表现次之,金融和消费表现不佳。

  总结一下前三季度,A股整体涨跌幅不大,但呈现剧烈分化,小盘股票登场,大盘蓝筹失色,周期爆发,各行业持续轮动。

  二、四季度行情驱动因素

  根据目前机构发布的四季度展望,市场对四季度行情普遍乐观,大跌风险较小,行情潜在驱动因素主要有如下几点:

  1、企业盈利“预期底”可能提前出现。

  数据上,我们也看到消费、地产销售持续回落,叠加近期限电限产和双控政策等扰动生产,9月PMI直接下穿荣枯线。

  们没有用很强的周期性刺激政策,内生性恢复延续到现在,潜力和弹性显得不足,但咱政策空间较大,稳增长就是政策重心,未来的盈利将逐步见底并开启回升。

  2、流动性反而比预期的要有望宽松一些。在这个位置上对流动性的预期反而稍微乐观点。

  国内经济下行压力日益显现,货币和信用政策或在年底重新开启边际宽松窗口,不排除央行进行降准甚至降低MLF利率

  3、外部关系方面,中美关系频现改善信号,带来风险偏好提升。

  市场已消化美联储政策边际变化等海外不确定因素,同时国内反垄断和促公平等产业政策等不确定性因素逐步落地。

  4、日历效应

  从市场的日历效应看,四季度市场的胜率往往也较高,且是低估价值容易表现的时候。